ESOs Regnskap for ansattes aksjeopsjoner. Med David Harper Relevans over Pålitelighet Vi vil ikke revidere den oppvarmede debatten om hvorvidt selskapene skal koste ansatteopsjoner. Vi bør imidlertid etablere to ting. Først har ekspertene i Financial Accounting Standards Board FASB ønsket å kreve opsjoner som koster seg siden begynnelsen av 1990-tallet Til tross for politisk press ble kostnadsutgiftene mer eller mindre uunngåelig da International Accounting Board IASB krevde det på grunn av bevisst presse for konvergens mellom amerikanske og internasjonale regnskapsstandarder. For beslektet lesing, se Kontroversen over alternativutgifter. , blant argumentene er det en lovlig debatt om de to primære kvaliteter av regnskapsinformasjon relevans og pålitelighet. Finansregnskap viser standarden som er relevant når de inkluderer alle materielle kostnader som selskapet pådrar seg - og ingen seriøst nekter at opsjoner er en kostnad. Rapporterte kostnader i finansiell stat Forholdene oppnår standarden på pålitelighet når de måles på en upartisk og nøyaktig måte. Disse to kvaliteter av relevans og pålitelighet bryter ofte sammen i regnskapsrammen. For eksempel blir eiendeler vurdert til historisk kost, fordi historiske kostnader er mer pålitelige, men mindre relevante enn markedsverdien - det vil si at vi kan måle med pålitelighet hvor mye som ble brukt til å skaffe eiendommen. Motstandere av utgifter prioriterer påliteligheten, og insisterer på at opsjonskostnadene ikke kan måles med konsistent nøyaktighet. FASB ønsker å prioritere relevans, og tro at det er omtrent riktig å fange en kostnad er viktigere enn å være nøyaktig feil i å utelukke det helt. Beskjed påkrevd men ikke anerkjennelse for nå I mars 2004 krever den nåværende regelen FAS 123 opplysning, men ikke anerkjennelse. Dette innebærer at estimatene for kostnadsutgifter må vises som en fotnote, men de behøver ikke å regnskapsføres som en kostnad i resultatregnskapet, hvor de ville redusere rapportert resultatfortjeneste eller nettoinntekt Dette betyr at de fleste selskaper faktisk rapporterer fire inntekter per aksje EPS-tall - med mindre de frivillig velger å anerkjenne opsjoner som hundrevis allerede har gjort. På resultatregnskapet. 1 Grunnleggende EPS 2 Utvannet EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma fortynnet EPS. Diluted EPS Captures Noen alternativer - de som er gamle og i pengene En viktig utfordring i beregning EPS er potensiell fortynning Spesifikt, hva gjør vi med utestående, men ikke-utøvede opsjoner, gamle muligheter gitt i tidligere år som enkelt kan konverteres til vanlige aksjer når som helst Dette gjelder ikke bare aksjeopsjoner, men også konvertibel gjeld og enkelte derivater Utvannet EPS forsøker å fange denne potensielle fortynningen ved bruk av aksjematerialet som illustrert nedenfor Vårt hypotetiske selskap har 100 000 vanlige aksjer utestående, men har også 10.000 utestående opsjoner som er alle i pengene. Det er at de ble gitt med en 7 kurs, men aksjen har si nc steget til 20.Basic EPS nettoinntekter vanlige aksjer er enkle 300.000 100.000 3 per aksje Utvannet EPS bruker treasury-stock metoden for å svare på følgende spørsmål hypotetisk, hvor mange vanlige aksjer vil være utestående dersom alle opsjonsalternativer ble utøvd i dag I eksemplet som er diskutert ovenfor, vil øvelsen alene legge til 10.000 felles aksjer til basen. Den simulerte øvelsen vil imidlertid gi selskapet ekstra kontantutbytte på 7 per opsjon, pluss en skattefordel. Skattemessig fordel er reell kontanter fordi selskapet får til å redusere sin skattepliktige inntekt med opsjonsgevinst - i dette tilfellet 13 per opsjon utøvet Hvorfor Fordi IRS skal samle inn skatt fra opsjonshaverne som betaler alminnelig inntektsskatt på samme gevinst. Vær oppmerksom på at skattefordelen gjelder ikke - kvalifiserte aksjeopsjoner Såkalte incentivopsjoner ISOs kan ikke være fradragsberettigede for selskapet, men færre enn 20 opsjoner er ISOs. Let s se hvordan 100 000 vanlige aksjer blir 103 900 utvannede aksjer under treasury-stock-metoden, som husker, er basert på en simulert øvelse. Vi antar utøvelsen av 10 000 penger i penger, dette tilføyer selv 10 000 felles aksjer til basen. Men selskapet får tilbake treningsutbytte av 70 000 7 utøvelseskurs per opsjon og en kontant skattefordel på 52 000 13 gevinst x 40 skattesats 5 20 per opsjon Det er en jevn 12 20 kontantrabatt, så å si, per opsjon for en total rabatt på 122 000 For å fullføre simuleringen, vi antar at alle de ekstra pengene er vant til å kjøpe tilbake aksjer. Til den nåværende prisen på 20 per aksje, kjøper selskapet 6,100 aksjer. Sammendrag oppretter konverteringen av 10.000 opsjoner kun 3.900 netto ekstra aksjer 10.000 opsjoner konvertert minus 6.100 tilbakekjøpsaktier Her er den faktiske formelen, hvor M nåværende markedspris, E utøvelseskurs, T skattesats og N antall opsjoner utøves. Pro Forma EPS fanger de nye opsjonene gitt i løpet av året Vi har vurdert hvordan fortynnet EPS fanger effekten av outstandi ng eller gamle opsjoner i løpet av de foregående årene Men hva gjør vi med opsjoner gitt i inneværende regnskapsår som har null egenverdi som er, forutsatt at utøvelseskursen er lik aksjekursen, men er kostbare likevel fordi de har tidsverdi Svaret er at vi benytter en opsjonsprisemodell for å estimere en kostnad for å skape en ikke-kontantutgift som reduserer rapporterte nettoinntekter. Mens aksjebeholdningsmetoden øker nivån til EPS-kvoten ved å legge til aksjer, reduseres proforma kostnadsutgifter telleren til EPS Du kan se hvordan utgifter ikke dobler som noen har antydet at utvannet EPS inkorporerer gamle opsjonsbidrag mens proforma utgifter inneholder nye tilskudd. Vi vurderer de to ledende modellene, Black-Scholes og binomial, i de neste to delene av denne serien, men deres effekt er vanligvis å skape en virkelig verdi estimat av kostnaden som er hvor som helst mellom 20 og 50 av aksjekursen. Mens den foreslåtte regnskapsregelen som krever utgift er svært detaljert, overskriften er virkelig verdi på tildelingstidspunktet. Dette betyr at FASB vil kreve at selskapene skal estimere opsjonens virkelig verdi på tidspunktet for bevilgning og registrere inntektsføring av utgiften på resultatregnskapet. Vurder illustrasjonen nedenfor med samme hypotetiske selskap vi så på ovenfor. 1 Utvannet EPS er basert på å dele justert nettoinntekt på 290.000 i en utvannet aksjebase på 103.900 aksjer. Under proforma kan den utvannede aksjebasen imidlertid være annerledes. Se vår tekniske note nedenfor for ytterligere detaljer. Først kan vi se at vi fortsatt har vanlige aksjer og utvannede aksjer hvor utvannede aksjer simulerer utøvelsen av tidligere innvilgede opsjoner. For det andre har vi videre antatt at 5.000 opsjoner har blitt gitt i inneværende år. La oss anta at vår modell anslår at de er verdt 40 av 20 aksjekursen, eller 8 per opsjon Den totale utgiften er derfor 40.000. For det tredje, siden opsjonene våre skjer i fire år, vil vi amortisere utgiften de neste fire årene. Dette er regnskapets samsvarsprinsipp i handling, ideen er at vår medarbeider skal levere tjenester over opptjeningsperioden, slik at utgiften kan spredes over den perioden. Selv om vi ikke har illustrert det, kan selskapene redusere kostnadene i påvente av muligheten for feil es på grunn av ansattes oppsigelser For eksempel kan et selskap forutsi at 20 av de tildelte opsjonene vil bli fortapt og redusere utgiften tilsvarende. Vår nåværende årlige utgift for opsjonsbeløpet er 10.000, de første 25 av de 40.000 utgiftene. Vår justerte nettoinntekt er derfor 290 000 Vi deler dette inn i både vanlige aksjer og utvannede aksjer for å produsere det andre settet av proforma EPS-tall. Disse må vises i en fotnote og vil meget sannsynlig kreve innregning i resultatregnskapet for regnskapsår som begynner etter 15. desember , 2004. En endelig teknisk notat for de modige Det er en tekniskitet som fortjener noe omtale. Vi brukte samme utvannede aksjebase for begge utvannede EPS-beregninger rapportert utvannet EPS og pro forma fortynnet EPS Teknisk, under proforma fortynnet ESP-emne iv på ovennevnte finansiell rapport økes aksjekursen ytterligere med antall aksjer som kan kjøpes med den ikke-amortiserte kompensasjonskostnaden som er, i tillegg til ex Ercise fortjeneste og skattefordelen Derfor, i det første året, da bare 10.000 av 40.000 opsjonsutgiftene er blitt belastet, kan de andre 30.000ene tilbakekjøpere ytterligere 1.500 aksjer 30.000 20 Dette - i første år - produserer totalt antall fortynnede aksjer på 105.400 og utvannet EPS på 2 75 Men i det foregående året, alt annet som er like, ville 2 79 ovenfor være riktig som vi allerede hadde fullført utgifter på 40 000. Husk, dette gjelder bare for proforma fortynnet EPS der vi er utgiftsalternativer i telleren. Konklusjon Utgifter for utsettelse er bare et bestrebelsesforsøk på å estimere opsjonskostnader. Proponenter har rett til å si at alternativene er en kostnad, og å telle noe er bedre enn å telle ingenting. Men de kan ikke kreve kostnadsoverslag er nøyaktige. Vurder vårt selskap over Hva om lageret dyv til 6 neste år og bodde der Da ville alternativene være helt verdiløse, og våre kostnadsoverslag vil vise seg å være betydelig overstat ed mens EPS var undervurdert Omvendt, hvis aksjen gjorde det bedre enn forventet, ville våre EPS-numre vært overvurdert fordi vår utgift ville vise seg å være undervurdert. Hvordan gjøre regnskapsoppføringer for aksjeopsjoner. Fordi opsjonsplaner er en form for kompensasjon, aksepterte regnskapsprinsipper eller GAAP, krever at virksomheter registrerer aksjeopsjoner som kompensasjonskostnad for regnskapsmessige formål. I stedet for å registrere utgiften som dagens aksjekurs, må virksomheten beregne markedsverdien av aksjeopsjonen. Regnskapsføreren vil deretter bokføre regnskapsposter for å registrere kompensasjonskostnad, utøvelse av aksjeopsjoner og utløp av aksjeopsjoner. Innledende verdiberegning. Virksomheter kan fristet til å registrere lagerprisjournalposter til dagens aksjekurs. Men aksjeopsjoner er forskjellige. GAAP krever at arbeidsgivere beregne virkelig verdi på aksjeopsjonen og registrer kompensasjonsutgift basert på dette nummeret Businesse s bør bruke en matematisk prismodell utformet for å verdsette aksjer. Virksomheten bør også redusere virkelig verdi av opsjonen ved estimerte forfeitures av lager. For eksempel hvis virksomheten anslår at 5 prosent av ansatte vil miste aksjeopsjonene før de vinner, vil virksomheten registrerer alternativet til 95 prosent av verdien. Periodiske utgiftsposter. I stedet for å registrere kompensasjonsutgiften i en engangsbeløp når den ansatte utnytter opsjonen, bør regnskapsførerne spre kompensasjonsutgiften jevnt over opsjonslivets levetid. For eksempel si at en ansatt mottar 200 aksjer på aksjer verdsatt av virksomheten på 5.000 som vesker om fem år. Regnskapsfører debiterer kompensasjonskostnad for 1000 og kreditter aksjeopsjoner egenkapitalkonto for 1.000. Optimalisering av opsjoner. Kontoer må bestille en egen journaloppføring når de ansatte utnytter aksjeopsjoner Først må regnskapsføreren beregne de kontanter som virksomheten mottok fra innkjøpet og hvordan mye av aksjen ble utøvd. For eksempel, si at medarbeider fra det foregående eksemplet utøvde halvparten av sine totale aksjeopsjoner til en utøvelseskurs på 20 aksjer. Totalt mottatt kontanter er 20 multiplisert med 100 eller 2.000. Regnskapsfører debiterer kontanter for 2000 debet aksjeopsjoner egenkapitalkonto for halvparten av kontosaldoen eller 2.500 og kreditter aksjekursen for 4.500. Utvidede opsjoner. En ansatt kan forlate selskapet før inntjeningsdagen og bli tvunget til å miste sine opsjoner. Når dette skjer, må revisor Lag en journaloppføring for å relablere egenkapitalen som utløpte opsjoner for balanseformål Selv om beløpet forblir som egenkapital, hjelper dette ledere og investorer til å forstå at de ikke vil utstede aksjer til ansatte til en nedsatt pris i fremtiden. Si at den ansatte i det forrige eksemplet forlater før du utøver noen av opsjonene. Regnskapsfører debiterer aksjeopsjoner egenkapitalkonto og kreditter utløpt aksjeopsjoner egenkapital T. Kjøpskompensasjon. Læringsmål. Forklar hvordan ansatteaksjonsopsjoner fungerer og hvordan et selskap vil registrere deres problem. Opptak, som navnet tilsier, behøver ikke utøves. Valg av innehaver bør ideelt sett utøve det når aksjene er Markedsprisen stiger høyere enn opsjonsutnyttelseskursen. Når dette skjer, fortjener opsjonshaveren ved å anskaffe selskapets aksje til en under markedspris. En ESO har funksjoner som er ulik utvekslingskravet opsjoner, for eksempel en ikke-standardisert utøvelseskurs og antall aksjer, en opptjeningsperiode for den ansatte og den nødvendige realiseringen av resultatmålene. En opsjon s virkelig verdi på tildelingsdagen skal estimeres ved hjelp av en opsjonsprisemodell, for eksempel Black Scholes-modellen eller en binomialmodell. En periodisk kompensasjon utgift er rapportert i resultatregnskapet og også i tillegg betalt i kapitalregnskap i aksjeeierens egenkapitalavdeling. Fastprisen som eieren av et opsjon kan kjøpe i saken av en samtale eller salg i tilfelle av å sette den underliggende sikkerheten eller råvaren. En betaling for arbeidslønn, lønn, lønn. En tidsperiode som en investor eller annen person som har rett til noe må vente til de er i stand til fullt ut utøve sine rettigheter og inntil disse rettighetene ikke kan bli tatt bort. Et selskap tilbyr aksjeopsjoner på tre år. Aksjene har en samlet verdi på 150.000, og er for 50.000 aksjer i aksjer til en kjøpesum på 10 aksjens pålydende er 1 Tidsskriftsoppføringen til bekostning av opsjonene hver periode vil være kompensasjonsutgift 50 000 Ekstra innbetalt kapital, aksjeopsjoner 50 000 Denne utgiften vil bli gjentatt for hver periode i opsjonsplanen Når opsjonene utøves, vil firmaet motta kontanter på 500 000 50 000 aksjer på 10 Innbetalt kapital må reduseres med beløpet krediteres over treårsperioden Felles aksje vil øke med 50 000 50 000 aksjer til 1 parverdi og innbetalt kapital over pari må være cred for å balansere transaksjonen. Kontoinngangen vil være Kontanter 500 000 Ekstra innbetalt kapital, aksjeopsjoner 150 000 Felles Aksje 50 000 Ekstra innbetalt kapital, Overskudd på par 600 000. Definisjon av ansattes aksjeopsjoner. En ansatt aksjeopsjon ESO er et anrop kjøpsmulighet på aksjeselskap av en bedrift gitt av selskapet til en ansatt som en del av ansattes lønnspakke Målsettingen er å gi ansatte et incitament til å oppføre seg på måter som vil øke selskapets aksjekurs. ESOs tilbys for det meste ledelse som en del av deres kompensasjonspakke De kan også bli tilbudt til ikke-executive-nivåpersonale, særlig av bedrifter som ikke er lønnsomme og har få andre kompensasjonsformer. Alternativer, som navnet tilsier, behøver ikke utøves. Holderen av opsjonen bør ideelt sett utøve den når aksjens markedspris stiger høyere enn opsjonsutnyttelseskursen. Når dette skjer, vil opsjonsinnehaverens fortjeneste ved å anskaffe selskapet y aksjer til en under markedspris. General Foods Common Stock Certificate. Publicly traded selskaper kan tilby aksjeopsjoner til sine ansatte som en del av deres kompensasjon. Features av ESOs. ESOs har flere forskjellige funksjoner som skiller dem fra børsnoterte call options. There er ingen standardisert utøvelseskurs, og det er vanligvis den nåværende prisen på selskapets aksje på utstedelsestidspunktet. Noen ganger brukes en formel, som gjennomsnittlig pris for de neste 60 dagene etter tildelingsdatoen. En ansatt kan ha aksjeopsjoner som kan være utøvet på ulike tidspunkter av året og for ulike utøvelsespriser. Antall aksjer som tilbys av ESOer er også ikke-standardisert og kan variere. En opptjeningsperiode må vanligvis oppfylles før opsjoner kan selges eller overføres f. eks. 20 av opsjonene vest hvert år i fem år. Prestasjons - eller resultatmål må kanskje oppfylles før en ansatt utøver opsjonene. Ekspedisjonsdatoen er vanligvis maksimalt 10 år fra utstedelsesdatoen. ESO er slægter lly ikke overførbar og må enten utøves eller utelates verdiløs på utløpsdagen Dette bør oppmuntre innehaveren til å selge sine opsjoner tidlig hvis det er lønnsomt å gjøre det, siden det er betydelig risiko for at ESOer, nesten 50, når utløpsdatoen med en verdiløs verdi. Siden ESOs betraktes som en privat kontrakt mellom en arbeidsgiver og hans ansatt, bør saker som kredittrisiko for bedriften, ordningen med clearing og oppgjør av transaksjonene behandles. En ansatt kan ha begrenset adgang hvis selskapet kan t levere aksjen ved utøvelsen av opsjonen. ESO har en tendens til å ha skattefordeler ikke tilgjengelig for sine børsnoterte motparter. Konto og verdivurdering av ESOs. Employee-opsjoner må kostnadsføres under US GAAP i USA. Fra og med 2006 har den internasjonale Regnskapsstandarder Styret IASB og FASB FASB er enige om at en opsjon s virkelig verdi på tildelingstidspunktet skal estimeres ved bruk av opsjonspris De fleste offentlige og private selskaper bruker Black Scholes-modellen. Men i løpet av september 2006 har over 350 selskaper offentliggjort bruken av en binomialmodell i Securities and Exchange Commission SEC-arkiver. Tre kriterier må oppfylles ved valg av verdsettelsesmodell. Modellen er anvendt på en måte som er i samsvar med målsettingsverdien for virkelig verdi og andre krav til FAS123R. is basert på fastlagt økonomiskøkonomisk teori og generelt anvendt på feltet. Og reflekterer alle materielle egenskaper av instrumentet, dvs. antagelser om volatilitet rentesats utbytte etc. En periodisk kompensasjonskostnad registreres for verdien av opsjonen dividert med arbeidstakerens opptjeningsperiode. Kompensasjonskostnaden belastes og rapporteres i resultatregnskapet. Det krediteres også til en ekstra innbetalt kapitalregnskap i egenkapitaldelen av balanse. Vil du ha tilgang til spørrekonkurranser, blinker høydepunkter og mer. Få tilgang til hele funksjonen se t for dette innholdet i et selvstyrt kurs.
No comments:
Post a Comment