Flytte gjennomsnittlig - MA. BREAKING DOWN Flytte gjennomsnittlig - MA. As et SMA eksempel, betrakt en sikkerhet med følgende lukkepriser over 15 dager. Veil 1 5 dager 20, 22, 24, 25, 23.Week 2 5 dager 26, 28 , 26, 29, 27.Week 3 5 dager 28, 30, 27, 29, 28.A 10-dagers MA ville gjennomsnittlig sluttprisene de første 10 dagene som det første datapunktet. Det neste datapunktet ville slippe den tidligste pris, legg til prisen på dag 11 og ta gjennomsnittet, og så videre som vist nedenfor. Som tidligere notert, lagrer MAs nåværende prishandling fordi de er basert på tidligere priser, jo lengre tidsperioden for MA, desto større er lagret slik en 200-dagers MA vil ha en mye større grad av forsinkelse enn en 20-dagers MA fordi den inneholder priser for de siste 200 dagene. Lengden på MA som skal brukes avhenger av handelsmålene, med kortere MAs som brukes til kortvarig handel og langsiktig MAs mer egnet for langsiktige investorer 200-dagers MA er mye etterfulgt av investorer og handelsmenn, med pauser over og under denne bevegelige gjennomsnittskonsekvensen oppnås å være viktige handelssignaler. MA'er gir også viktige handelssignaler alene, eller når to gjennomsnitt krysser over. En stigende MA indikerer at sikkerheten er i en uptrend mens en fallende MA indikerer at den er i en downtrend. Tilsvarende er oppadgående momentum bekreftet med en bullish crossover som oppstår når en kortsiktig MA krysser over en langsiktig MA Nedadgående momentum er bekreftet med en bearish crossover, som oppstår når en kortsiktig MA krysser under en langsiktig MA.6 2 Moving gjennomsnitt. Den klassiske metoden for tidsserier-dekomponering stammer fra 1920-tallet og ble mye brukt til 1950-tallet. Det danner fortsatt basis for senere tidsseriemetoder, og det er derfor viktig å forstå hvordan det fungerer. Det første trinnet i en klassisk dekomponering er å bruke en beveger gjennomsnittlig metode for å estimere trend-syklusen, så vi begynner med å diskutere glidende gjennomsnitt. Gjennomføring av gjennomsnittlig utjevning. Et glidende gjennomsnitt av rekkefølge m kan skrives som hue frac sum ky, hvor m 2k 1 Det vil si estimatet e av trend-syklusen på tidspunktet t er oppnådd ved gjennomsnittsverdier av tidsseriene i k-perioder av t Observasjoner som er nærliggende i tid, vil også være nært verdier, og gjennomsnittet eliminerer noe av tilfeldigheten i dataene, forlater en jevn trend-sykluskomponent Vi kaller dette en m - MA som betyr et glidende gjennomsnitt av ordre m For eksempel, se Figur 6 6 som viser volumet av elektrisitet solgt til privatkunder i Sør-Australia hvert år fra 1989 til 2008 er utelukket. Dataene er også vist i tabell 6 1.Figur 6 6 Boligets elektrisitetssalg unntatt varmtvann for Sør-Australia 1989-2008.ma elecsales, rekkefølge 5. I den andre kolonnen i denne tabellen vises et glidende gjennomsnitt på rekkefølge 5 , gi et estimat av trend-syklusen Den første verdien i denne kolonnen er gjennomsnittet av de fem første observasjonene 1989-1993 Den andre verdien i 5-MA kolonnen er gjennomsnittet av verdiene 1990-1994 og så videre. Hver verdi i 5-MA-kolonnen er gjennomsnittet av observasjonene i femårsperioden sentrert på tilsvarende år Det er ingen verdier for de to første årene eller de siste to årene fordi vi ikke har to observasjoner på begge sider I formelen ovenfor inneholder kolonne 5-MA verdiene til hatten med k 2 For å se hva trendsyklusestimatet ser ut, plotter vi det sammen med de opprinnelige dataene i Figur 6. Figur 6 7 Boligets elektrisitetssalg svart sammen med 5-MA estimatet av trend-syklusen red. plot elecsales , hoved Residential elektrisitetssalg, ylab GWh xlab Årslinjer ma elecsales, 5 kol red. Notice hvordan trenden i rødt er jevnere enn de opprinnelige dataene og fanger hovedbevegelsen til tidsseriene uten alle de små svingningene. Den glidende gjennomsnittlige metoden gjør ikke tillat estimater av T hvor t er nær slutten av serien, derfor strekker den røde linjen ikke til kantene på grafen på begge sider. Senere vil vi bruke mer sofistikerte metoder for trend-syklus estimering som tillater estimater nær e ndpoints. Ordren av det bevegelige gjennomsnittet bestemmer jevnheten i trend-syklusestimatet. Generelt betyr en større rekkefølge en jevnere kurve. Følgende graf viser effekten av å endre rekkefølgen på det bevegelige gjennomsnittet for el-salgsdataene for bolig. Figur 6 8 Forskjellige glidende gjennomsnitt brukt på boligstrømforsyningsdataene. Enkelte glidende gjennomsnitt som disse er vanligvis av merkelig rekkefølge, f. eks. 3, 5, 7, osv. Dette er slik at de er symmetriske i et bevegelig gjennomsnitt på rekkefølge m 2k 1, det er k tidligere observasjoner, k senere observasjoner og midtobservasjonen som er i gjennomsnitt, men hvis m var jevn, ville det ikke lenger være symmetrisk. Gjennomsnitt av glidende gjennomsnitt. Det er mulig å bruke et glidende gjennomsnitt til et glidende gjennomsnitt. En grunn til å gjøre dette er for å lage en jevn rekkefølge som er gjennomsnittlig symmetrisk. For eksempel kan vi ta et bevegelige gjennomsnitt på rekkefølge 4 og deretter bruke et annet glidende gjennomsnitt av rekkefølge 2 til resultatene I tabell 6 2 har dette blitt gjort for de første få årene rs av den australske kvartalsvise ølproduksjonen data. beer2 - vindu ausbeer, start 1992 ma4 - ma beer2, bestil 4 senter FALSK ma2x4 - ma beer2, bestil 4 senter TRUE. Notatet 2 ganger4-MA i den siste kolonnen betyr en 4-MA etterfulgt av en 2-MA Verdiene i siste kolonne er oppnådd ved å ta et glidende gjennomsnitt av rekkefølge 2 av verdiene i forrige kolonne. For eksempel er de to første verdiene i 4-MA kolonnen 451 2 443 410 420 532 4 og 448 8 410 420 532 433 4 Den første verdien i kolonnen 2 ganger4-MA er gjennomsnittet av disse to 450 0 451 2 448 8 2 Når en 2-MA følger et glidende gjennomsnitt av like rekkefølge som 4, kalles den et sentrert glidende gjennomsnitt av rekkefølge 4 Dette skyldes at resultatene nå er symmetriske For å se at dette er tilfelle, kan vi skrive 2 ganger4 - MA som følger begynne hatt frac Stor frac yyyy frac yyyy Stor frac y frac14y frac14y frac14y frac18y avslutte det er nå et vektet gjennomsnitt av observasjoner, men det er symmetrisk Andre kombinasjoner av bevegelige gjennomsnitt er også mulige e For eksempel brukes en 3 ganger3 - MA ofte og består av et glidende gjennomsnitt av rekkefølge 3 etterfulgt av et annet glidende gjennomsnitt av ordre 3 Generelt bør en jevn rekkefølge MA følges av en jevn rekkefølge MA for å gjøre den symmetrisk Tilsvarende, en merkelig rekkefølge MA bør følges av en merkelig rekkefølge MA. Stimulere trendsyklusen med sesongdata. Den vanligste bruken av sentrert glidende gjennomsnitt er å estimere trendsyklusen fra sesongdata. Vurder den 2 ganger4-ma-hatten frac y frac14y frac14y frac14y frac18y Når det gjelder kvartalsdata, blir hvert kvartal av året gitt like vekt som de første og siste vilkårene gjelder for samme kvartal i påfølgende år. Følgelig vil sesongvariasjonen bli gjennomsnittet ut og de resulterende verdiene av hat t vil ha liten eller ingen sesongvariant gjenværende En lignende effekt ville bli oppnådd ved å bruke en 2 ganger 8 - MA eller en 2 ganger 12 - MA Generelt er en 2 ganger m - MA ekvivalent med et vektet glidende gjennomsnitt av rekkefølge m 1 med alle observasjoner som tar vekt 1 m bortsett fra de første og siste vilkårene som tar vekter 1 2m Så hvis sesongperioden er jevn og av rekkefølge m, bruk en 2 ganger m - MA for å estimere trendsyklusen Hvis sesongperioden er merkelig og av ordre m, bruk am - MA for å estimere utviklingssyklusen Spesielt kan en 2 ganger 12 - MA brukes til å estimere utviklingssyklusen av månedlige data og en 7-MA kan brukes til å estimere utviklingssyklusen av daglige data Andre valg for rekkefølge av MA vil vanligvis resultere i at trend-syklus estimater blir forurenset av sesongmessigheten i dataene. Eksempel 6 2 Produksjon av elektrisk utstyr. Figur 6 9 viser en 2 ganger12 - MA påført ordren for elektrisk utstyrsordre Merk at den glatte linjen viser ingen sesongmessighet er det nesten det samme som trendsyklusen vist i figur 6 2, som ble estimert ved å bruke en mye mer sofistikert metode enn flytte gjennomsnitt. Ethvert annet valg for rekkefølgen på glidende gjennomsnitt unntatt 24, 36 osv. ville ha resultert i en jevn linje som viser noe sesongmessig fluktuasjon ioner. Figur 6 9 A 2x12-MA anvendt på det elektriske utstyrsordrer index. plot elecequip, ylab Ny ordreindeks kol grå, hoved Elektrisk utstyrsproduksjon Euroområdelinjer ma elecequip, rekkefølge 12 kol red. Vektet glidende gjennomsnittbinding av bevegelige gjennomsnitt resulterer i vektede glidende gjennomsnitt. For eksempel er 2x4-MA diskutert ovenfor ekvivalent med en vektet 5-MA med vektene gitt av frac, frac, frac, frac, frac Generelt kan en vektet m-MA skrives som hat t sum k aj y, hvor k m-1 2 og vekter er gitt med a, prikker, ak. Det er viktig at vektene alle summerer til en og at de er symmetriske slik at aj a Den enkle m - MA er et spesielt tilfelle der alle vekter er lik 1 m En stor fordel ved vektede glidende gjennomsnitt er at de gir et jevnere estimat av trend-syklusen. I stedet for observasjoner som går inn i og forlater beregningen i full vekt, økes vektene langsomt og senkes sakte og resulterer i en jevnere kurve Noen spesifikke sett s av vekter er mye brukt Noen av disse er gitt i tabell 6 3. For noen måneder siden hadde jeg et innlegg om Momentum Echo klikk her for å lese innlegget Jeg løp over en annen relativ styrke eller momentum hvis du foretrekker papir som tester enda en faktor i Seung-Chan Park s papir, Den Moving Average Ratio og Momentum, ser han på forholdet mellom et kortsiktig og langsiktig glidende gjennomsnitt av prisen for å rangere verdipapirer med styrke. Dette er forskjellig fra de fleste andre akademiske litteratur De fleste andre studier bruker enkle point-to-point-prisavkastning til å rangere verdipapirene. Teknikere har brukt flytende gjennomsnitt i årevis for å jevne ut prisbevegelsen. Mesteparten av tiden ser vi at folk bruker krysset av et bevegelige gjennomsnitt som et signal for trading Park bruker en annen metode for sine signaler I stedet for å se på enkle kryss, sammenligner han forholdet mellom ett glidende gjennomsnitt og en annen A-aksje med 50-dagers glidende gjennomsnitt betydelig over under 200-dagers glidende gjennomsnitt vil ha en høyt lavrangerte verdipapirer med 50-dagers glidende gjennomsnitt svært nær 200-dagers glidende gjennomsnitt vil komme opp i midten av pakken. I papiret er Park delvis til 200-dagers glidende gjennomsnitt som lengre sikt glidende gjennomsnitt , og han tester en rekke kortvarige gjennomsnitt fra 1 til 50 dager. Det bør ikke komme som en overraskelse at de alle jobber. De har faktisk en tendens til å fungere bedre enn enkle prisavkastningsbaserte faktorer. Det kom ikke som en stor overraskelse til oss, men bare fordi vi har sporet en lignende faktor i flere år som bruker to bevegelige gjennomsnitt. Hva har alltid overrasket meg, er hvor bra den faktoren gjør når sammenlignet med andre beregningsmetoder over tid. Faktoren vi har sporet er flyttingen gjennomsnittlig andel av et 65-dagers glidende gjennomsnitt til 150-dagers glidende gjennomsnitt Ikke akkurat det samme som Park testet, men lik nok tok jeg dataene vi har på denne faktoren for å se hvordan den sammenligner med standard 6- og 12- måneders prisavkastningsfaktorer For denne testen, topp dekile av rangene er brukt Porteføljer dannes månedlig og rebalanseres rekonstituert hver måned Alt kjøres på vår database, som er et univers som ligner S. For eksempel, hvis du sjekker enkelt momentum rangerer daglig, er det veldig støyende det primære Løsningen har vært, ikke sjekk daglig, det vil sjekke månedlig eller kvartalsvis, og gjenopprette og balansere beholdninger. Men du kan sjekke daglig, og potensielt balansere daglig, med mye mindre støy hvis du bruker 21- Dagens glidende gjennomsnitt på 252-dages momentum Dette er også ekvivalent, BTW, til forholdet mellom dagens 21-dagers glidende gjennomsnitt og 21-dagers glidende gjennomsnitt. Fordelen ved å bruke momentum gjennomsnittet er at du har større respons på endringer i momentum enn du gjør hvis du sjekker universet en gang i måneden eller en gang i kvartalet. Det er jo mye mer lurt å bruke MA-teknikken hvis du har et mindre univers å søke det på siden jeg bruker en gruppe ETFer som mitt univers, fungerer det bra for jeg gis det du jobber i et univers på 900 aksjer og avslører beholdninger i et fondformat, det kan ikke være aktuelt for deg, men jeg trodde du kunne finne det interessant. Dette er også ekvivalent, BTW, til forholdet mellom dagens 21-dagers Flytte gjennomsnittet til 21-dagers glidende gjennomsnitt FRA 252 DAGER IGJEN EDIT. John Lewis sier. Vi sporer også faktorer som tar et bevegelige gjennomsnitt av en momentumberegning eller poengsum. De gamle teknikernes triks med å bruke en MA for å jevne ut støyen virker på slektning styrke akkurat som det gjør på rå pris. Hyppigheten av gjenbalanse bestemmer ofte hva slags modell du kan bruke. Vi kjører strategier som bare kan balanseres en gang i kvartalet, og vi må bruke forskjellige modeller for dem enn vi gjør for strategier vi ser ved daglige eller ukentlige Begge metodene fungerer hvis du bruker den riktige faktoren, og vi har ikke funnet at økning av gjenbalansefrekvensen automatisk øker avkastningen. Noen ganger tar det bort fra retur. Det er helt avhengig av faktoren og hvordan du implementerer den i hvert fall i min erfaring. Med universene og parametrene jeg har testet det på, har jeg ikke merket hva jeg ville kalle statistisk signifikante forbedringer i retur når du bytter fra månedlige opprørere til bevegelige gjennomsnittlige teknikker som muliggjør potensielt, minst daglige opprør. Det jeg har notert har vært for det meste som jeg kalder ekvivalent avkastning i backtestdataene, har jeg spesielt bemerket at gjennomsnittlig antall handelsrundturer år bare er litt høyere med det daglige byttepotensialet, det vil si at det er noen whipsaws, men bare noen få. Hva jeg Personlig om potensialet for de daglige endringene er, hvis det hypotetisk er et av problemene jeg bryr og brenner, ville MA-teknikken gå ut raskere og erstatte med en annen sikkerhet. Det skjedde ikke nok i løpet av backtestene for å kjøre en betydelig forskjell i resultat, men det gir en fin salve til min psyke. Jeg antar at når jeg m pensjonert og kjører programmet mitt fra en eller annen strand, vil jeg helst foretrekke bare h Aving for å sjekke inn månedlig, men det er senere For nå mens jeg m på datamaskinen daglig uansett, kan det like godt kjøre min skanning. Paul Montgomery sier. Jeg skal ikke publisere disse resultatene i dette innlegget, men jeg kan fortelle deg dette Flytende gjennomsnittlig faktor er konsekvent nær toppen av faktorene vi sporer og har svært rimelig omsetning for avkastningene det genererer. Stort innlegg ville gjerne se mer på denne John. Interesting innlegget har jeg faktisk lest mye papir om dette og forsker dens effektivitet. En ting jeg ikke kan forstå er hvordan et fond som AQR, som foreslår en annen form for momentum, investerer, gjør det så mye. De teoretiske avkastningene er rundt 13 om året, men det faktiske fondet er fortsatt i minus. denne ideen av din vil gi resultater nær de testede beløpene.
No comments:
Post a Comment